多企业入局两轮车换电，如何把握下一个千亿蓝海？

2019年4月15日，两轮电动车新国标正式开始实施。国家标准规定了两轮电动车时速不超过25公里，整车重量不超过55公斤，电池电压不得超过48v，行业得到了进一步标准化和规范化。据中国自行车协会公布数据，2022年，自行车电动自行车企业实现利润超100亿元，同比增长20%以上；两轮电动车年产量达4000万辆，同比增长14.8%。《中国自行车电动自行车智能化发展白皮书（2022年版）》和《2022年度两轮绿色出行指数研究报告》总结出，我国自行车电动自行车行业能取得稳步前行的成绩，得益于行业近些年来一直向高端化、智能化、绿色化发展的趋势，行业呈现出信息技术应用逐渐加快，智能化生产升级稳步推进，平台化管理趋势逐渐明显，智能产品要求渐进提出等特点，持续智能化升级已经成为两轮电动车发展的必然之路。

新国标政策的严格要求、庞大的电动车量级和智能化趋势，三项“动力”共同促进了两轮电动车换电行业的发展。加之1300万外卖骑手、快递小哥的换电刚需，更使得行业发展如火如荼，铁塔换电、光宇出行、智租换电等品牌迅速崛起。根据研究机构EVTank的统计，随着换电服务渗透率的提升和换电用户群体的增长，中国两轮车换电市场规模有望在2025年突破千亿，成为新的“蓝海”。

两轮车换电的千亿蓝海是否真实？

换电模式的本质是挖掘动力电池全生命周期价值，实现企业和消费者利益再分配。从消费者角度来看：换电模式能够使消费者节约购置、使用成本，提高补能效率，尤其针对外卖骑手用户能大幅提升工作效率及安全性，使其成为了换电最主要的用户群体。从企业角度来看：两轮电动车车厂能够结合换电模式推出多种销售方案，促进销售，方便电池监控，减少电池故障产生的召回等问题，电池及换电柜设备供应商能够获得较大的增长空间和更多的盈利空间。在电池的同等生命周期内，换电模式能够让产业链上的不同企业和终端用户同时获利。而从长远来看，换电模式还能够使电网端降低电网负荷不均的风险，实现削峰填谷，推动碳达峰、碳中和目标的实现。用户、企业、政策多重利好的背景下，两轮车换电模式必将高速发展，千亿蓝海并非空谈。

如何把握千亿换电蓝海

目前，国内两轮车换电行业有众多企业入局，产业上中下游呈现“合纵连横”的格局：

以雅迪、新日等为代表的整车企业；以天能、南都等为代表的电池厂商；以中国铁塔为代表的国有企业；以哈啰、智租为代表的第三方服务商；以及以光宇出行为代表的制造、研发、服务等软硬件全产业链自营企业。

上游环节是由电池供应商及整车企业组成，分别负责提供电池、电动车等设备制造。中游主要为换电网点建设和运营商，换电网点的建设运营对资金需求量较大，对电池的投资、网点选址、布线改造和运营管理都有很强的要求；运营商等互联网企业通过与电池、换电柜制造商形成合作，推广并服务用户以达成收益。下游主要是两轮车换电模式的消费者。目前我国换电模式仍处于行业发展初期阶段，大多数换电运营商主要发展ToB 业务，主要面向1300万刚需换电的外卖骑手、快递配送等用户。

换电产业链路区分明晰，资本如何把握这一未来的千亿蓝海？有三大要素需要参考：

1、成本把控。

换电模式需要较高的成本投入。以换电网点建设来看，平均一个换电网点需要30块电池左右，按照电池成本3000块钱，单一换电网点电池成本需要9万元，加上换电柜成本17000元以及人工、安装、电费等费用，一个换电网点建设费用在11万左右。如果某城市要铺设100个网点，需要的建设成本价格是1100万左右。在此前提下，成本把控成为了换电行业最大难题。在这方面表现比较优异的两大两轮车换电企业分别为铁塔换电和光宇出行。铁塔换电背靠国企铁塔能源，在电费支付方面有着独特优势，能够把控住电费方面的成本支出。光宇出行则得益于其全产业链自营的经营模式，在电池、换电柜制造、软硬件技术开发、用户运营等节点上达到零中间商，能够充分缩短供应链，自行把握回收盈利周期，成本把控和利益回收情况较好。

2、质量把控。

目前换电平台基于物联网技术及大数据，多家品牌均称可以做到对每一块电池实现实时追踪、保护、安全预警。换电柜也通过全面云端联网实现集中化、平台化、数字化的安全能源管理。在安全均有一定保障的背景下，不少品牌却频频出现换出坏电池、半路断电等负面舆情。究其原因，还是电池的质量把控不足，尤其是在缺乏政策统一规范的当下，不少品牌运维不到位、旧电池更换不及时等问题导致了质量问题。也有个别投机商家使用翻新电芯、拆车电芯等质量不合格的产品，使电池故障频发，影响换电行业口碑。目前来看，在电池质量把控上，小哈、光宇出行、智租等品牌的用户口碑较好。小哈换电站在哈啰出行的肩膀上，在地面运维上有着一定的先天优势，旧电池换新周期把握较好。光宇出行由于其独特的全产业链自营模式，中间商成本把控较好，运转灵活，能够有更多的资金用于保障电池质量。智租换电称与老牌中日合资企业松下蓄电池达成了合作，拥有一定的品牌背书，电池质量有一定的保障。

3、续航把控

电池续航是用户最大的痛点，续航能力也决定了用户口碑和用户的选择倾向。良好的用户口碑建设更有利于品牌发展和盈利。如何把控两轮车换电这一蓝海，电池续航能力是最为重要的因素。目前，不少换电品牌的用户反馈电池的标称续航里程与实际续航里程不符。其实，基于换电网点充电效率、换电频率、电池寿命、气温影响等因素，实际续航达到标称续航的70%以上是较为正常的现象。通过一定的用户调研反馈，大多数品牌的续航均在正常线上。也有个别品牌达到了标称里程以上，例如光宇出行标称续航80-100KM，用户反馈实际续航达到了70KM以上。

两轮车换电对于城市能源及交通安全管理无疑具有积极意义，实属站在政策导向、企业盈利、用户需求的三大“风口”之上。即将进入快速发展新纪元，把握住成本、质量和电池续航这三大要素，千亿级蓝海未来可期。

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